運用サービス
Investment
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Victory Capital Management Inc.（以下、「Victory Capital」）

設立：1972年（2013年MBO）
所在地：クリーブランド（本社）, ボストン, ニューヨーク, バーミングガム, シンシナティ,
ナッシュビル, デモイン, サンフランシスコ, ロンドン, 香港, シンガポール,
ロッキーリバー, デンバー
代表：David Brown
社員数：263名（2018年12月末現在）
運用資産：$52.8B（2018年12月末現在）

• オハイオ州クリーブランドに本店を構え190年超の歴史を有する銀行Key Corpの運用部門として発展、2013年にMBOにより独立
• 買収戦略をテコに急速に業容を拡大、2016年7月に、サンフランシスコを拠点とする米国中小型株式運用の専門会社RS Investment Management Co. LLCを傘下に収め、異なる資産クラスや戦略に特化したアクティブ運用を行う9つの運用フランチャイ ズと、ルールベース運用を行うチームを保有
• フランチャイズ/チーム毎に運用の独立性を保ちつつ、バック、ミドル・オフィス等の機能を集約して各運用チームをサポートする優れたプラットフォームの構築により経営効率を大幅に向上、全米屈指のマルチ・ブティック型運用会社として急成⻑中
• 2018年2月に、Victory Capitalの持株会社であるVictory Capital Holdings, Inc.(以下、「VCH社」)がNasdaq Global Select 市場へ上場
• 2019年7月に、VCH社が、テキサス州サンアントニオを拠点とし主に米国軍関係者向けに投資サービスを提供するUSAA Asset Management Companyを買収、本社機能を年内にサンアントニオへ移転予定
• バロンズ誌「全米運用会社ランキング(総合パフォーマンス)」にて、2014年以降は毎年25位以内に選出され、2018年は第9位(2年連続トップ10入り)

• 運用フランチャイズ/チーム一覧
• 運用フランチャイズ概要：RS Investments/INCORE Capital Management/Victory Solutions/Integrity Asset Management
• Victory Capitalオフィシャルサイト

Cerebellum Capital, LLC（以下、「Cerebellum Capital」）

設立：2008年
所在地：サンフランシスコ（本社）, アーメダバード（インド）
代表：David Andre, Conrad Gann
社員数：21名（2018年12月末現在）
運用資産：$61M（2018年12月末現在）

• AI（人工知能）分野の第一人者であるDavid Andreと、X（旧Google X）の現CEOであるAstro Tellerが、シリコンバレーで2008年に設立
• Google、Facebook等、ITイノベーションをリードする企業群を率いる世界屈指のAIエキスパートが集結
• 資産運用業界でも極めて稀な、ヒューマン・ジャッジメントを一切介さない”純粋なAI運用”を追求

• 株式：ロング・ショート
• Cerebellum Capitalオフィシャルサイト

Crosslink Capital, Inc.（以下、「Crosslink Capital」）

設立：1989年（1999年MBO）
所在地：サンフランシスコ（本社）, ウッドサイド
代表：Michael Stark
社員数：32名（2018年12月末現在）
運用資産：$1.8B（2018年12月末現在）

• Michael Starkが、1989年ベンチャー・キャピタル（以下、「VC」）運用の専門チームとしてRobertson Stephens & Company（以下、「RS&Co.」）内に設立、1999年に MBOにより独立
• RS&Co.の伝統を受け継ぐ唯一のVCとして、シリコンバレーを中心に幅広いネットワークと知名度を誇る
• 平均25年の投資経験を有するインベストメント・プロフェッショナル16名によるチーム運用
• 世代交代で多くの米国トップVCが苦戦する中、2010年からはEric Chinを中心に第三世代ベンチャー・チームが牽引
• VC、クロスオーバー、ロングショート、計3戦略のファンドを各々運用。世界でも稀少なクロスオーバー戦略投資では、1986年以来30年超に亘る優れた運用実績

• プライベート・エクイティ：クロスオーバー/ベンチャー・キャピタル
• Crosslink Capital オフィシャルサイト

Horsley Bridge Partners, LLC（以下、「Horsley Bridge Partners」）

設立：1983年
所在地：サンフランシスコ（本社）, ロンドン, 北京
代表：Du Chai, Fred Giuffrida, Kathryn Mayne, Yi Sun, Elizabeth Obershaw, Josh Freeman, Lance Cottrill
社員数：39名（2018年12月末現在）
運用資産：$15.5B（2018年12月末現在）

• シリコンバレー最大の投資家として、米国内外のトップVC、そして米国小型バイアウト・ファンドへ厳選投資を行う各ファンド・オブ・ファンズを運用。米国IPO企業(IPO時の時価総額上位20社：1990年～2016年の27年間)の約75％に投資
• 2002年 The Private Equity Hall of Fame(プライベート・エクイティ殿堂)入り
• マネージング・ディレクター7名(通算投資経験: 171年)の合議制によるフラットな組織
• 30年以上に及ぶプライベート・エクイティ関連情報を蓄積したデータベースで、4,500以上のファンドと10,000社以上の投資先未上場企業等を網羅
• 米国を中心に、限られた機関投資家やファミリー・オフィス等の資産を長期間運用

• プライベート・エクイティ：ファンド・オブ・ファンズ
• Horsley Bridge Partners オフィシャルサイト

GoAhead Ventures LLC（以下、「GoAhead Ventures」）

設立：2005年
所在地：メンロパーク
代表：森 健, Clancey Stahr, Phil Brady
社員数：3名（2018年12月末現在）
運用資産：$94.3M（2018年12月末現在）

• シリコンバレーに10年以上拠点を置き、IT(技術開発)に精通した日本人のシニア・パートナーと、スタンフォード大学卒の新進気鋭の2名の米国人若手キャピタリスト（経済誌「Forbes」が、30歳以下の有望ベンチャー・キャピタリスト「Forbes 30 Under 30 - Venture Capital」の最年少キャピタリストとして選出）が運営するVC
• 独自のスタンフォード・コネクションを形成し、シリコンバレーの豊富なベンチャー・ディール・フローにアクセス
• シード/アーリー・ステージの革新的技術を有する米国ベンチャー企業に対し、徹底したハンズオンによるビジネス構築支援を行い、日本企業とのマッチング等で日米イノベーション・ブリッジも促進

• プライベート・エクイティ：ベンチャー・キャピタル
• 「Forbes 30 Under 30 - Venture Capital」について
• GoAhead Ventures オフィシャルサイト