Johnは、2009年にオバマ大統領がアメリカの復興を意図して地方公共団体支援策である「Build America Bond Program」を導入した際に、米国非課税地方債に加え米国課税地方債への投資も本格的に開始しました。そして米国課税地方債は発行体が高格付で発行銘柄数が非常に多いことから、米国社債に代わる魅力的な投資対象として興味を持ち、同債券への投資を積極的に行っています。
Victory Capital:Victory Income Investors 共同チーフ・インベストメント・オフィサー
米国海軍兵学校で経済学を学んだ後、ミシガン大学ロス・スクール・オブ・ビジネスで経営学修士(MBA)を取得。2001年、 ハートフォード・インベストメント ・マネジメント(HIMCO)にてキャリアをスタートさせ、ベアリング、シグナにて債券運用に従事しました。2009年USAA Asset Management Company(現 Victory Income Investors)に入社し、同社旗艦ファンドやUSAA生命保険の資金運用を担当。ポートフォリオ・マネジメント・チームのヘッドを務め、2023年より共同チーフ・インベストメント・オフィサーに就任し、米国地方債を含む全てのファンドを統率しています。
Jimは米国課税債(社債、地方債、証券化商品等)に関する1,000銘柄以上の信用格付対比でのクレジット・スプレッドを詳細に把握し、個別銘柄の割安度を判断しています。”Credit spread tell us macro”の信念に基づき、徹底したボトムアップの銘柄選択によりポートフォリオ構築することで、長期に亘り良好なパフォーマンスを維持してきました。