ベイビュー・アセット・マネジメント株式会社(以下、｢当社｣)は、当社と包括的な運用業務提携契約を締結しているVictory Capital Management, Inc.の持ち株会社Victory Capital Holdings, Inc.(以下、｢Victory Capital社｣)が、米国の独立系資産運用会社WestEnd Advisors, LLC(以下、｢WestEnd社｣)を買収することについて2021年11月4日(米国現地時間)に発表しましたので、ここにVictory Capital社のプレスリリース抄訳をご案内申し上げます。尚、プレスリリース原文は添付ファイルをご参照下さい。

＜抄訳＞
Victory Capital社がWestEnd社の買収を発表
｢WestEnd社がVictory Capital社の12番目のフランチャイズとなる｣

テキサス州サンアントニオ ‐ Victory Capital社は、本日、WestEnd社の買収に関わる最終的な契約を締結したと発表しました。

WestEnd社は、Victory Capital社12番目の運用フランチャイズとなり、成長と多角化の新たなステージに入りました。2004年に創業したWestEnd社はノースカロライナ州シャーロットを拠点に、アルファ(超過リターン)の獲得も追加的に狙う、包括的な運用ソリューションとして完成されたコア・モデル・アロケーション戦略をファイナンシャル・アドバイザーに対して提供しています。同社の資産残高は約180億ドルで、主たる運用商品にはETF戦略(4件)と大型株式戦略(1件)があり、これらは何れも税効率に優れたSeparately Managed Account(SMA、ラップ口座）の形態をとっています。

Victory Capital社のDavid Brown会長兼最高経営責任者(CEO)は、以下の通りコメントしています。「WestEnd社の買収は、戦略的であると同時に我々のビジネスに変革をもたらすでしょう。急成長する市場分野(SMA)において、新しい商品を創り出すツールと同時に、クオリティが高く実績のある運用プラットフォームを手に入れたと考えています」

「WestEnd社は、運用業界に吹く追い風を享受できる立ち位置にいます。具体的には、費用対効果の高い運用手段としてETFを活用している他、金融仲介業者がモデル・ポートフォリオの採用を増加させていたり、ファイナンシャル・アドバイザーの多くがフィー・ベースの収益モデルへ移行していることが挙げられます」

「こうしたトレンドを踏まえ、SMAは資産運用業界の中で急速に成長を遂げた分野の一つとなりました。WestEnd社は他社設定のETFを対象とした運用モデル戦略の第一人者として、2021年第1-3四半期の9ヶ月間で運用残高を35億ドル増加させています。Victory Capital社は、業界における確固たる存在感と広い地理的カバレッジを武器に、WestEnd社の継続的な成長を十分支援することができると考えています。長期的には、新商品を開発したり、拡大する顧客層に対して新たな運用ソリューションを提供することがより一層可能となります」

一方、WestEnd社のマネージング・パートナーであるMichael Goldmanは、「当社は独立系運用会社として急成長を遂げており、適切なパートナーと力を合わせることで今後も持続的な成長ができると確信しています。またVictory Capital社は、企業文化の点で一致する部分が多く、当社の運用資産拡大に必要な規模の確立された販売ネットワークも保有していることから、当社の今後の成長に必ずやプラスとなるでしょう。今回の買収でWestEnd社の実績ある投資プロセスやチーム編成に何ら変更は無い為、業務の移管は円滑に進むと想定しています」とコメントしています。

買収に関する契約書では、Victory Capital社がWestEnd社にアップフロントで4.8億ドルを支払う他、今後数年間に亘り一定の収益目標達成を条件としたアーン・アウト(訳注：M&Aにおける対価の調整方法の一つ。クロージング時から一定期間内に、対象会社の業績目標等の達成度合いに応じて追加的な対価を支払う仕組み)が規定されています。年末までの買収完了を予定しており、その後は直ちにVictory Capital社の連結決算に反映されることになります。

尚、本件買収完了には、関係当局による承認や諸手続きが必要となります。BofA SecuritiesはVictory Capital社のファイナンシャル・アドバイザーを務めると同時に、買収関連のファイナンス供与についてもコミットしました。またWillkie Farr & Gallagher LLPはVictory Capital社のリーガル・アドバイザーとなっています。一方、WestEnd社のファイナンシャル・アドバイザー及びリーガル・アドバイザーには、PJT Partners及びAlston & Bird LLPがそれぞれ就任しています。

Victory Capital社について
Victory Capital社は、2021年9月30日時点で1,599億ドルの運用資産を抱えるグローバルな資産運用会社です。投資ブティックハウスとしてのクオリティと、高度に統合されたオペレーション及び販売網という業務基盤を兼ね備えた次世代型ビジネス・モデルを構築しています。
Victory Capital社は、機関投資家、金融アドバイザー、退職年金基金、そして個人投資家向けに専門的な投資戦略を取り揃えています。11の運用フランチャイズと運用ソリューション・プラットフォームを通じて様々な投資スタイル及び商品を提供しており、その中にはアクティブ型のミューチュアル・ファンド、セパレート・アカウント、アクティブ型のETF、マルチ・アセット・クラス戦略、カスタム・ソリューション、プライベート・ファンド、529 College Savings Plan(米国の大学学資貯蓄制度)が含まれています。

上記は、Victory Capital 社によるプレスリリースを当社が抄訳したものであり、特定の取引や商品あるいは有価証券の勧誘ないし推奨を目的としたものではありません。また、本資料に記載された情報を使用することによりお客様または第三者が被った損害等を補償するものではありません。抄訳と同プレスリリースとの間に内容の乖離がある場合には、同プレスリリースが抄訳に優先します。本資料は目的の如何を問わず、その全部または一部を当社の許可なしに複製・複写・転記する事、および第三者に開示する事を禁じます。